海上风电行业下半年有望走出低迷丨公司研究

发布日期：2024-04-11101    已浏览 作者: 彩立方2平台

 

	  Wind多个方面数据显示，新能源板块在2021年下半年创下新高之后进入调整，迄今为止已经延续了7个季度，近5个季度更是呈现出连续下跌的态势。今年以来整个新能源板块跌幅为18.78%，其中储能分类指数跌幅28.48%，风电、光伏分类指数均跌幅超过20%，新能源汽车分类指数下跌15.91%。


	  进入三季度，关于新能源赛道的话题开始多了起来，尤其是在海上风电领域。中信证券近期一份研报预计今年下半年海上风电将逐步迎来景气度边际回升，看好行业的修复机会，建议关注海上风电零部件环节，包括海缆、桩基、铸锻件等环节。


	  消息面上，欧盟更新后的可再次生产的能源指令设定了欧盟清洁能源使用的目标，推动该地区在2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。此前9月12日，欧洲议会正式通过决议，将2030年欧盟国家的可再次生产的能源目标从32%提升为42.5%。国内海风开发稳步推进，广东、福建等地海风项目竞配快速推进，浙江、广东等地海风项目密集核准，江苏海上风电建设有望快速启动。


	  2023年9月13日，江苏省自然资源厅发布《关于国信大丰85万千瓦海上风电项目海域使用申请的公示》的公告，认为从海域使用角度考虑，该项目用海可行；之前三峡能源大丰800MW海风项目设计施工已开启招标。研报称，随着审批等相关限制因素逐步解除，江苏海上风电项目推进有望加速，从而拉动海上风电产业链需求量开始上涨。多家分析机构觉得海上风电正在走出三季度低迷期，设备供应商有望率先收益。


	  在风电板块中，上市公司泰胜风能（300129）今年涨幅25.62%排名第一，而新强联（300850）跌幅41.84%倒数第一。泰胜风能（300129）2010年10月19日登陆深圳证券交易所创业板，总部在上海金山区，是中国最早专门干风机塔架制造的公司之一，也是国内外知名的风力发电机配套塔架专业制造商；新强联（300850）2020年7月在深圳证券交易所创业板上市，主要是做大型回转支承产品和风力发电机偏航变桨轴承及主轴承产品研制、制造、销售，是国内服务于风力发电、海工装备、港口机械、盾构机设备等行业的创新型龙头企业。


	  从事海上风电业务的相关上市公司近期发布的消息也不少，三峡集团旗下主要是做清洁能源的三峡能源（600905）称，预计今年福建平潭11万千瓦海上风电项目、山东牟平30万千瓦海上风电项目将实现全容量并网发电，力争福建漳浦二期40万千瓦海上风电项目实现首批机组并网发电。公司积极地推进项目建设力度，全年开工建设项目装机规模突破千万千瓦，且现有资源储备充足，今年新增核准、备案项目规模已超1400万千瓦，未来还将持续加大资源获取力度，有序推动项目具备开工建设条件。


	  9月22日，泰胜风能（300129）接待保银投资等多家机构调查与研究，调研报告透露，公司在扬州建设专业的塔筒工厂，一方面能够增加公司大型化产品产能，有利于未来承接更多大型产品订单，另一方面能有效释放其他沿海生产基地的产能，有利于提升各个生产基地的专业化程度。扬州生产基地选址在扬州港腹地，距离港口仅数百米，陆运距离极短，能够有效节约原材料和产成品的运输成本。扬州生产基地设计年产能约 25 万吨，是专为塔筒产品设计，专业打造大直径、高端的塔筒产 品，可生产最大直径 8 米、最大长度 50 米、最大重量 260 吨的塔段。由于扬州生产基地位于扬州港腹地，很适合产品出口，其定位主要以塔筒产品出口项目为主，包括陆上风电和海上风电。扬州港利用了长江主航道，水深约15 米，船只吃水深度 13 米，可以容纳重达十万吨的远洋运 输船，运输塔筒是完全足够的。目前公司在手订单充裕，各生产基地产能利用较为饱满。


	  大金重工（002487）也在近日接受了多家机构调查与研究，公司方面表示，聚焦发展“海外的海上风电市场”，特别是全球发达地区的海上风电市场，在未来3~5 年发展成为全世界风电海工市场(除中国)份额绝对 No.1。2023 年上半年度，公司实现营业收入20.61 亿元。其中，出口业务的 营业收入为 9.11 亿元，占公司营业收入比重近50%。同时，今年上半年实现净利 润 2.73 亿元，同比增长 55.06%。未来，两海战略由“海上和海外市场”升级为聚焦符合欧洲规范、欧洲标准的海外海上风电市场”，目前全球主要发达经济体海上风电海工产品的主要产能集中在欧洲及本公 司，亚太区仅大金重工具备出口欧洲风电海工产品（单桩、过渡段等）的能力。除中国地区外，全球海上风电基础设施的产能满足率仅不到 70%。根据欧洲主要海工企业扩产计划，2026 年底将完成各自扩产，产能满足率仅为 55%，产能供给满足率不升反降。预计到2030 年，产能扩张速度一直处在不足以满足市场需求上涨的速度的局面。公司蓬莱基地、盘锦基地和唐山基地未来全面面向海外海工市场。蓬莱基地目前满负荷生产，海外订单排至2026年。


	  金雷股份（300443）近日在业绩说明会上表示，公司订单谈判以年度谈判为主，锻造、铸造分别进行，2024年整体谈判起步。目前，国外市场锻造主轴的谈判接近尾声，谈判结果符合预期，从谈判情况看，公司在国外锻造主轴的市占率有望逐步提升。国内订单谈判9月份刚刚启动，从全球风机整体装机的预判来看，总量比较乐观。金雷股份2015年 4月22 日在深交所创业板上市，公司以生产风机主轴等大型铸、锻件为主，具有年生产风电铸造主轴1500支、锻造主轴10000支、Ⅰ→V类大型锻件20万吨的综合生产能力。


	  海上风电具有几大重要发展的新趋势，在大型化方面，中国2010-2021年风机单机容量从2.8MW上升至6.7MW，而2022年新增吊装的海上风电机型中，主流风机正逐步由6MW级迈向8MW级及以上，大型化趋势显著，海风经济性也将由此获得提高。目前我国大兆瓦机组的研发能力正慢慢地增加，在此背景下碳纤维、主轴轴承都将要求新的产业变化。我国海上风电场也有规模化和集群化特征，已建设了大量沿海产业基地。


	  我国拥有约1.8万多公里大陆海岸线，海上风能资源丰富；同时我国电力负荷集中在东部沿海地区，但能源资源大多分布在在西部和北部地区，靠近沿海地区发展海上风电，可以在一定程度上完成就近生产和就近消纳。展望未来，风电深远海化是未来趋势，目前，全球70%的潜在海风资源位于水深大于60米的深水海域。由近海走向深远海，是海上风电发展的必然趋势。而漂浮式海风设备是深远海化的重要技术，由此还将逐步推动我国漂浮式风电的系泊缆、电缆等高端产品的产业链发展。