全球海上风电厂商排名前3研发出世界最大风电机组股价竟回撤47%

发布日期：2024-03-0160    已浏览 作者: 行业动态

 

	  这是一家全球第三大的海上风电整机制造厂商，目前该企业已经推出了全球最大的陆上风电机组，和世界最大的海上风电机组。


	  而在全球2021年度最佳风机TOP榜单中，公司研发的风电机组获全球2021年4.6MW以下最佳陆上风电机组的第一名。


	  并且，该企业在齿轮箱和叶片设计上，是中国唯一一家获奖的公司，这也彰显了这家企业在风能领域的强大竞争力。


	  目前，公司的历史业绩已经连续五年实现了增长，并在2021年以31.01亿元的净利润创出了历史新高。


	  而到了2022年，该企业只用了一个季度的时间就完成了14.08亿元的净利润。


	  这个净利润不仅同比大幅度增长了399%，还达到了公司2021年全年业绩的45%，该企业在今年净利润的增长将是大概率事件。


	  而公司的股票从2021年11月份开始却出现了调整，股价在129个交易日内已经回撤了47%。


	  （文章的最后翻译官会对大家说该企业的名称和股票的代码，请先客观中正地了解完公司的基本情况，再去揭晓最终的答案）


	  在交谈中翻译官了解到，该企业的主营业务包括大型风力发电机组及其核心部件的研发、生产、 销售。


	  截至2021年底，我国风电累计并网容量328.48GW，同比增长13.82%。


	  其中，陆上风电累计并网容量302GW，同比增长13%。海上风电累计并网容量26.39GW，同比增长194%。


	  而从全球风电的发展状况来看，根据GWEC统计，2021年世界风电新增装机容量达到了93.6GW，装机规模进一步增长。


	  以上数据均来自公司的财报，说明该企业所从事的风能业务，目前正处在行业风口中。


	  而在公司的流通股东列表中，翻译官发现目前该企业的前十大流通股东竟然都是机构投资者。


	  并且在今年第一季度，还有五家机构是刚刚介入的，这也说明了公司的成长性还是很不错的。


	  最后我们再来看看该企业每年分红的情况，从2018年开始此公司已经连续四年给股东进行了分红，分红占净利率的比例在13%左右。


	  上市企业持续为股东分红，说明公司还是很负责任的，但是分红占净利润的比重并不是很高。


	  以下内容和财务数据均源自该公司2022年第一季度财务报表中，第5页的合并资产负债表，和第8页的合并利润表，并没有一点个人观点。


	  2021年第一季度，该企业的净利润只有2.82亿元。而到了2022年第一季度，公司的业绩就达到了14.08亿元，同比增长了399%。


	  这家企业的净利润，在A股风能板块159家上市公司中，排名第10位。名次很高，说明其规模相对来说很大。


	  下面我们来分析一下净资产收益率这个指标，并判断出该企业的赚钱能力，以及在风能板块中的市场地位。


	  2021年第一季度，公司的净资产收益率是1.62%。这说明如果该企业的管理层使用股东的100元钱，通过风机的生产经营3个月后，只能赚到1.62元的净利润。


	  而到了2022年第一季度，该企业的净资产收益率就达到了6.44%，同比大幅度增长了298%。


	  这家公司目前的赚钱能力，也就是净资产收益率，在A股风能板块159家上市企业中，排名第4位。名次也很高，说明其赚钱的能力非常强。


	  最后我们来分析一下公司估值的情况，分析企业的估值需要用市盈率这个指标，它是股价与每股盈利的比值。


	  2022年第一季度，公司的市盈率为9倍。这说明如果该企业把每年通过风机设备赚到的净利润都分给股东的线万元的分红。


	  而这家企业目前的市盈率，在A股风能板块159家上市公司中，排名第7位。这个名次并不低，说明其目前并没有被高估。


	  通过上述分析我们了解到，在2022年第一季度，该企业的规模不小，赚钱的能力更强，并且其没有被高估。


	  通过杜邦理论分析翻译官发现，该企业2022年第一季度业绩增长的根本原因是，风机产品营销售卖速度的加快。


	  2021年第一季度，该企业销售一批已生产的风机存货，需要233天的时间。现在只需要173天，销售速度加快了26%。


	  风机产品营销售卖速度的加快能提升公司的营业收入，增加其净利润。而产品营销售卖速度加快的原因是，新能源的行业风口使企业的产品变得供不应求。


	  除了风机产品营销售卖速度的加快，这家企业净利润增长的原因还有，风机产品利润空间的扩大。


	  2021年第一季度，公司销售100元的风机产品，只能赚到20.92元的毛利润，销售毛利率为20.92%。


	  而到了2022年第一季度，该企业同样销售100元的风机产品，却能赚到26.49元的毛利润，销售毛利率达到了26.49%，同比增长了27%。


	  公司目前的利润空间，也就是销售毛利率，在A股风能板块159家上市公司中，排名第52位。


	  综上所述，在2022年由于新能源的行业风口，使得这家企业风机产品的销售速度加快了，同时产品的利润空间也扩大了，这使得公司一季度的业绩出现了增长。


	  上面看了那么多该企业的优点，下面我们来找找茬，分析一下此公司目前都有哪些缺点与瑕疵。


	  通过分析翻译官发现，该企业在2022年最大的问题就在于，现金流能力偏弱，账户里的现金并不是很多。


	  衡量一个企业的现金流情况需要用现金流量净额这个指标，它被称为净利润的试金石。


	  2022年第一季度，该企业的净利润虽然高达14.08亿元。但是，公司同期因经营活动而实际赚到的现金净额却为-40.61亿元。


	  这说明由于账期的原因，虽然这家企业在今年第一季度创造了14亿多的净利润，但是货款并没有打给公司。


	  虽然，货款在未来能回到公司的账户里，但是目前该企业的现金流并不是很充裕，而这对其生产经营是非常不利的。


	  如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话，翻译官个人觉得该企业能维持C级水平。


	  请注意：基本面良好的公司，股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票，公司的基本面一定非常出色。


	  而本文既没有推荐明阳智能这只股票，也没有说明阳智能公司有多么的好，而是精炼翻译该企业的财报。