【48812】三峡动力：风景发电龙头海优势电引领者

发布日期：2024-04-26116    已浏览 作者: 彩立方2平台

 

	  作为三峡集团新动力事务的战略施行主体，公司全力开展新动力发电事务，主营事务为风能、太阳能的开发、出资和运营，兼具部分中小水电事务，一起积极开展抽水蓄能、新式储能、氢能、光热等事务，根本形成了风电、太阳能、储能、战略出资等彼此支撑、协同开展的事务格式。


	  现在公司陆优势电装机占比42%，海优势电装机占比20%，光伏发电装机占比37%，事务已掩盖全国30个省区，装机规划、盈余才能等均跻身国内新动力企业榜首队伍。


	  2021年公司累计装机容量达22.9GW，其间，风电累计装机容量14.3GW，同比添加61%，占全国风力发电职业市场占有率的4.34%，同比提高1.2个百分点；光伏发电累计装机容量到达8.4GW，同比添加29%，占全国太阳能发电职业市场占有率的2.74%，同比提高0.2个百分点。获益于2021年公司新增项目投产发电、风景装机规划的快速提高以及产业链股权出资承认的出资收益添加，公司经营收入和赢利均完成了大幅度添加，2021年公司营收和归母净赢利别离同比添加36.9%、56.3%。


	  会集连片化布局，领跑海优势电公司坚持以“海优势电的引领者”为战略目标，海优势电先发优势显着。


	  到2021年末，公司海优势电项目累计装机规划达4.6GW，海优势电规划占全国海优势电装机总规划的17.3%，居国内前列。广东、福建、江苏的五个“百万千瓦级”海优势电基地现已初具规划，会集连片规划化开发格式成型，形成了“投产一批、建造一批、核准一批、储藏一批”的翻滚开发格式。


	  项目规划明晰，成绩添加确定性强“十四五”期间，三峡集团规划完成新动力装机70~80GW，作为集团新动力事务重要的战略施行主体，公司方案“十四五”期间完成每年不低于5GW新增装机，并保持稳定的添加趋势。


	  2021年在建项意图方案装机规划达11.1GW，其间风电在建项目5.0GW，光伏在建项目6.0GW，在建项目规划在新动力运营商中坐落前列。到2022Q1，公司已开工建造海优势电项目330万千瓦，确定性增量推进公司成绩高增。


	  考虑到公司项目资源丰富，“十四五”期间装机容量有望继续敏捷添加，叠加产业链出资协作以及海优势电的先发优势，现给予公司2023年25倍PE，对应目标价8.25元的合理估值，给予“买入(初次)”评级。


	  危险提示产业政策变化危险；资金及流动性危险；出资决策危险；电力市场需求危险。


	  证券之星估值剖析提示三峡动力盈余才能平平，未来营收成长性杰出。归纳根本面各维度看，股价合理。更多


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