【48812】海优势电上网电价出炉 9股获益无量

发布日期：2024-04-26116    已浏览 作者: 彩立方2平台

 

	  类别：公司研讨 组织：西南证券股份有限公司 研讨员：刘正 日期：2014-01-03


	  陆优势电事务坚持平稳增加。估计传统事务20%增加,增加大多数来源于:1、抓好国内未来几年风电稳定增加的关键,进一步进步产能使用率,陆优势电主要看新疆哈密子公司的事务增加,本年产能不行,事务开展受制于产能瓶颈,跟着二期、三期扩产,4条出产线条,下一年产能将持续爬高;其他子公司估计将平稳开展;2、出口有望持续进步,现在海外订单较充盈。


	  向高端制作配备开展晋级。公司经过收买蓝岛海工向海洋工程制作业晋级,蓝岛已完结一台海优势电的事务,后期公司将使用上市公司的优势资源,如资金、风电商场的客户资源等加大扶持力度,扩展其事务体量。收买蓝岛海工恰逢我国阻滞了3年的海优势电项目本年正式重启,国家一期海优势电特许权四个项目中已有三个取得开工“路条”,海优势电建设有望进入新的开展期。


	  收买蓝岛海工给公司带来成绩弹性。蓝岛2012年已具有出产条件,原大股东从事海工职业10多年,具有途径优势。公司收买蓝岛海工51%股权,既处理海优势电制作问题,找到新的开展趋势,又能进入海洋工程商场,海洋工程商场需求量大,可是对融资才能要求高,公司可整合两边优势逐渐强大。蓝岛具有10万吨加工制作才能,远超于传统事务,已有上亿级的订单,估计蓝岛海工下一年有2-3000万收入。


	  加拿大项目下一年有望盈亏平衡。估计2013年亏1000多万人民币,全体对上市公司影响不大,试订单已完结,之后或许会有批量的订单过来,争夺下一年盈亏平衡。


	  盈余猜测与评级:估计公司2013-2015年的每股盈余分别为0.23元、0.31元和0.39元,对应的动态市盈率分别为31倍、23倍和19倍,初次掩盖给予公司“增持”评级。


	  危险提示:国内风电回暖状况不达预期;原材料价格大大动摇;加拿大项目开展受阻;蓝岛海工整合晦气;应收账款减值危险。责任编辑：风铃


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